OFICIAL. Românii pot să economisească pentru pensie prin investiții pe bursă și să-și controleze singuri banii, pe modelul sistemului american 401(k). Nicușor Dan a promulgat legea

Președintele Nicușor Dan a promulgat, vineri, proiectul de lege care va permite românilor să economisească pentru pensie prin investiții pe bursă și să-și controleze singuri banii, pe modelul sistemului american 401(k).

Legea a fost adoptată în septembrie în Parlament. Nicușor Dan a promulgat acum proiectul, care reglementează cadrul legal pentru conturi de pensii, denumite Conturile de Economii și Investiții (CEI), după modelul conturilor similare celor 401(k) și IRA (Individual Retirement Account) din SUA.

„Această lege încurajează și creează un cadru atractiv pentru românii care vor să pună bani deoparte pentru anii de pensie. În condițiile presiunii tot mai mari asupra sistemului public de pensii, presiune care va crește în viitor, e esențial ca oamenii să aibă mai multe instrumente prin care să își construiască un venit suplimentar pentru această etapă a vieții”, arată unul dintre inițiatori, deputata Cristina Prună, vicepreședintă a Comisiei pentru industrii și servicii din Camera Deputaților.

„Pentru cine nu știe, conturile acestea sunt probabil cel mai de succes plan privat de pensie din lume. Sunt unul dintre motivele pentru care piețele financiare americane au ajuns să fie extrem de puternice. Și au permis la milioane de americani să devină investitori economisind pentru pensie prin bursă”, arăta alt inițiator, deputatul USR Claudiu Năsui.

Cum ajută noua lege să investești pentru pensie

Proiectul prevede ca orice persoană fizică rezidentă în România și care obține venituri impozabile să-și poate deschide conturi individuale de investiții pentru pensie (CIIP) la una dintre societățile de servicii de investiții financiare (SSIF) existente pe piață și reglementate de Legea 126/2018 privind piețele de instrumente financiare.

Deschiderea și alimentarea acestor conturi vor fi voluntare, iar pentru ca oamenii să fie stimulați să aleagă opțiunea și pentru a fi încurajată economisirea pe termen lung, sunt propuse facilități fiscale:

• dacă banii puși în conturi sunt din venitul net, retragerea fondurilor la momentul pensiei nu va fi impozitată
• dacă banii puși sunt deductibili din impozitul pe venit, retragerea fondurilor la momentul pensiei va fi impozitată
• câștigurile din investiții (câștiguri de valoare, dividende, dobânzi/cupoane) vor fi scutite de impozit și contribuții sociale.

Banii din conturile deschise la SSIF rămân ai oamenilor, nu se duc spre bugetul de stat. Și tot oamenii, titulari ai conturilor, vor decide cum să fie banii investiți – în acțiuni, obligațiuni, ETF-uri etc., pe bursa din România sau pe alte piețe din state membre ale Organizației pentru Cooperare și Dezvoltare Economică (OECD).

În cazul decesului titularului unui cont CIIP, activele cumulate în cont vor reveni moștenitorilor.

Dar ce înseamnă asta practic?

Proiectul propune introducerea unor conturi de investiții dedicate pensiei, cu facilități fiscale și cu posibilitatea ca fiecare contribuabil să își gestioneze individual economiile.

Mai precis:

• Contribuții 100% voluntare. Fie deductibile fiscal și impozitate la retragere, fie nedeductibile dar neimpozitate la retragere.
• Câștigurile din investiții 100% neimpozitate (câștiguri de valoare, dividende, dobânzi/cupoane).
• Banii tăi rămân ai tăi, nu se amestecă în bugetul de stat. Poți investi cum vrei, acțiuni, obligațiuni, ETF-uri etc.
• Retragerile au loc la momentul pensionării.

Două tipuri de conturi de economii

Pe scurt, proiectul prevede două tipuri de Conturi de Economii și Investiții (CEI), prin care persoanele fizice își pot pune banii deoparte și îi pot investi, beneficiind de facilități fiscale. Conturile vor putea fi deschise la administratori autorizați, iar diferența dintre cele două tipuri ține de modul în care sunt tratate fiscal contribuțiile și câștigurile.

Primul tip este contul cu scutire de impozit (CEI-S), în care titularul depune bani din propriile venituri. Câștigurile obținute prin investiții și retrase din cont vor fi scutite de impozitul pe venit și nu vor fi incluse în baza de calcul a contribuțiilor sociale obligatorii.

Al doilea tip este contul cu deductibilitate fiscală (CEI-D), în care pot contribui atât titularul, cât și angajatorul său. În cazul contribuțiilor făcute de angajator, se aplică un plafon de cel mult 33% din salariul de bază lunar sau din solda ori salariul lunar, după caz, potrivit regulilor fiscale prevăzute în proiect.

Tipul de cont ales nu va putea fi schimbat ulterior, însă o persoană va putea deschide mai multe conturi, de ambele tipuri, la unul sau mai mulți administratori.

Banii din aceste conturi vor putea fi investiți în acțiuni, obligațiuni, fonduri de investiții și alte instrumente financiare eligibile, tranzacționate pe piețe reglementate din Uniunea Europeană sau pe piețe echivalente din state membre ale Organizației pentru Cooperare și Dezvoltare Economică (OCDE). Proiectul exclude investițiile directe în instrumente financiare derivate, cu anumite excepții pentru fondurile de investiții care le folosesc pentru a urmări un indice sau pentru a acoperi riscuri.

Unul dintre principalele avantaje propuse este scutirea de impozit pentru veniturile și câștigurile obținute din investiții în cadrul conturilor CEI. Acestea nu vor fi incluse în baza de calcul a impozitului pe venit și a contribuțiilor sociale obligatorii pe perioada deținerii contului. De asemenea, dividendele încasate în aceste conturi vor fi scutite de impozit.

Contribuțiile în conturi vor putea fi făcute până la deschiderea drepturilor la pensie pentru limită de vârstă, pensie anticipată sau pensie de invaliditate ori până la împlinirea vârstei de 65 de ani, în funcție de evenimentul care intervine primul. Retragerea banilor va fi permisă începând cu acel moment, la cererea titularului, care va putea solicita suma dorită.

Exemplu practic

Co-inițiatoarea proiectului, senatoarea PNL, Gabriela Horga, a dat și un posibil exemplu de economisire prin aceste conturi.

„De exemplu, un tânăr care are acum vârsta de 30 de ani, care va decide să investească 150 de lei în fiecare lună, timp de 35 de ani, la o ipoteză de randamente medie anuale de circa 10%, atunci când va ajunge la vârsta standard de pensionare, de 65 de ani, va avea o sumă de circa 100.000 de euro. Pare o sumă foarte mare pentru o investiție atât de mică, recurentă, dar acesta este rezultatul investițiilor pe termen lung”, a susținut senatoarea liberală.

Ea a avertizat însă că noul sistem de investiții, „ca orice investiție de pe această planetă, nu promite randamente garantate și nu elimină riscul investițional”.

„Aici intervine și educația financiară”, a spus Gabriela Horga.

Cum funcționează conturile 401(k) și IRA, principalele instrumente de economisire pentru pensie în SUA

Modelul de pensii din Statele Unite este diferit de cel din România și se bazează în mare parte pe economisire și investiții individuale. Pe lângă pensia de stat, americanii contribuie la conturi speciale pe termen lung, în care banii sunt investiți în acțiuni, obligațiuni sau fonduri.

Cele mai utilizate instrumente sunt conturile de tip 401(k) și IRA (Individual Retirement Account). Ambele oferă avantaje fiscale și sunt folosite pentru acumularea de economii pentru pensie, însă funcționează diferit.

Diferența esențială dintre 401(k) și IRA

Contul 401(k):

• Este oferit prin angajator
• Contribuțiile sunt reținute automat din salariu
• În multe cazuri, compania contribuie suplimentar cu o sumă similară
• Ajută la acumularea pensiei cu sprijinul angajatorului
• Opțiunile de investiții sunt, de regulă, limitate

Contul IRA (Individual Retirement Account):